本川智能2023年年度董事会经营评述

来源:OB欧宝娱乐APP    发布时间:2024-04-28 13:42:19
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  公司主要营业业务为印制电路板的研发、生产和销售,依据《国民经济行业分类(GB/T4754-2017)》,公司所处行业分类为“电子元件及电子专用材料制造”下的“电子电路制造(行业代码C3982)”。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订),公司主营业务归属于“计算机、通信和其他电子设备制造业”,行业代码为C39。印制电路板(Printed Circuit Board,简称“PCB”),又称印刷电路板、印制线路板、印刷线路板,是指在通用基材上按预定设计打安装孔、放置装配焊接电子元器件,以实现元器件间的电气连接的组装板,其基本功能是使各种电子零组件形成预定电路的连接,起中继传输的作用。由于电子科技类产品是由大量电子元器件构成的,印制电路板作为承载电子元器件并连接电路的桥梁,几乎所有的电子科技类产品都要使用印制电路板,因而印制电路板被称为“电子科技类产品之母”,大范围的应用于通信设施、消费电子、计算机、汽车电子、工业控制、医疗、国防及航空航天等领域,是现代电子信息产品中不可或缺的电子元器件。电子科技类产品中元器件之间的传输效率直接决定电子科技类产品性能,印制电路板作为传输媒介,其制造品质是电子科技类产品质量品质的基础,因而印制电路板产业的发展水平可在某些特定的程度上反映一个国家或地区信息产业的发展速度与技术水准。

  印制电路板行业属于电子信息产品制造的基础产业,下游应用领域广泛,涉及社会经济的所有的领域,与电子信息产业及宏观经济情况的相关性较强,且受宏观经济周期性波动影响较大。目前全球印制电路板制造企业主要分布在中国大陆、中国台湾地区、日本、韩国、美国、欧洲和东南亚等区域。中国大陆是全球PCB产能最大的地区,占全球产能比例超过一半,国内印制电路板行业受国际政治经济环境变化的影响亦日趋明显。

  根据Prismark数据,2023年全球PCB产值约为695.17亿美元,同比下降约14.96%,PCB产出面积同比下降约4.7%。PCB产值同比下降的幅度远超于PCB产出面积同比下降的幅度,PCB产值的急剧下降凸显PCB产品营销售卖单价的急剧下降。根据Prismark预测,2023年至2028年全球PCB产值年均复合增长率约为5.4%,2028年全球PCB产值将达到约904.13亿美元,总体保持平稳增长。

  根据Prismark数据,2023年中国大陆PCB产值约为377.94亿美元,同比下降约13.2%。根据Prismark预测,未来几年,中国大陆仍将继续保持PCB行业的主导制造中心地位。但由于中国PCB行业的产品结构和部分生产转移,Prismark预测2023-2028年中国PCB产值年均复合增长率约为4.1%,略低于全球,预计到2028年中国PCB产值将达到约461.80亿美元。

  (1)从产品结构上看,全球PCB产业正在向着高精度、高密度和高可靠性方向发展,并趋向于专业化、规模化和绿色生产。对于PCB产品而言,服务器和数据存储、通信、新能源和智能驾驶以及消费电子等市场领域仍将是推动行业长期增长的重要动力。随着人工智能的加速演进,以及在产品应用的不断深化,终端电子设备对高频高速、集成化、小型化、轻薄化、高散热等相关 PCB产品需求将持续增长。PCB行业正通过不断调整产业体系,以适应下游服务器和数据存储、通信、新能源和智能驾驶以及消费电子等市场发展需求。

  (2)根据Prismark数据,受市场需求疲软、供过于求、高库存调整、市场之间的竞争加剧等问题的影响,2023年PCB产品结构均出现不同程度的负增长,其中封装基板下滑最为严重达到28.2%,单/双面板、4-16层、HDI、软板的下滑比例均超过了10%。根据Prismark预测,从中长期来看,18层以上多层板、HDI和封装基板将保持相比来说较高的增长,2023年至2028年均复合增长率将分别达到7.8%、6.2%和8.8%,高于总体增长。

  本川智能成立于2006年,始终专注于印制电路板(PCB)的研发、生产及销售,是国家级高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业,江苏省省级企业技术中心,中国印制电路行业协会(CPCA)中国PCB百强企业,属于中国印制电路板行业领先企业之一。公司在南京、深圳和珠海等地设有多个生产基地,总部在南京市溧水经济开发区,并设有香港本川、美国本川、泰国本川等海外子公司,形成了全球化的销售体系。

  公司自成立以来,本川智能从始至终坚持“小批量、多品种、多批次、短交期”的企业定位,秉承着“Service Beyond Expectation”的服务宗旨,通过真正为客户创造价值实现企业价值。经过多年的发展,公司凭借稳定的产品质量、领先的技术水平、快速的响应速度、良好的客户服务得到了客户的认可,在市场中形成较高的品牌知名度,与众多国内外下业领先企业建立了长期的战略合作关系。

  公司是高频通信PCB技术领先者。公司从3G时代开始就一直紧跟基站天线用PCB技术发展的新趋势,长期聚焦基站天线用PCB研发技术,是业内最早攻克5G基站天线用中高频多层板生产技术的少数厂商之一,形成了以“5G基站天线用高频高速印制电路板”为代表的拳头产品,获得了较高的市场占有率,国内市场占有率和行业排名从始至终保持在前三名。

  本川智能始终致力于为市场提供小批量印制电路板产品及解决方案,专门干印制电路板的研发、生产和销售。公司自设立以来,主体业务以及采购、生产、销售等主要经营模式近年来未出现重大变化,一直专注于小批量板的研发、生产及销售,在小批量板制造领域积累了丰富的行业经验。

  PCB按照导电层数可分为单面板、双面板和多层板三大类。公司生产的PCB产品以双面板和多层板为主。

  2、公司印制电路板产品定位于中高端应用市场,具有高精度、高密度和高可靠性等特点,产品下游应用以通信设施为核心,重点布局汽车电子、新能源领域,并长期深耕工业控制、电力及电源等领域。

  公司主要是做印制电路板的研发、生产和销售,产品以定制化小批量板为主。公司经营模式主要是结合公司所处行业特点、上下业的发展状况以及自身所处的发展阶段等因素综合考虑后,根据多年经营管理的实践经验形成的。自设立以来,公司主要营业业务、基本的产品及经营模式均未出现重大变化。公司目前已形成较为成熟、完善的采购、生产和销售等管理体系。公司具体的经营模式如下:

  公司主要营业产品为多品种的定制化小批量板,产品生产所需的原材料规格、型号、种类较多,单次订单量普遍较小,因而产品生产具有单次生产规模小、生产批次多的特点。为满足多种客户不同批次订单对原材料参数以及PCB的基材、厚度、尺寸等要素的多样化需求,并保证产品按时生产和交付,公司制定了相配套的采购机制和库存标准,采用“以产定购”与“保持适当安全库存量”相结合的采购模式。采购部根据生产所需的原材料种类、型号、数量等要素对原材料进行采购,以适应多品种、小批量板生产模式的需要,同时对于普遍、通用的原材料,公司会根据日常消耗量确定安全库存,在保证最小安全库存的前提下,进行备货采购,以保障原材料可以高效快速地供给生产。公司设有专门的采购部门,采购部具体负责原材料采购和供应商的开发管理,并对供应商实施考评,选择优质供应商并纳入合格供应商库。

  由于公司生产的产品为定制化产品,公司基本采取以销定产的生产模式,根据订单组织安排生产。同时,由于产品订单具有“小批量、多品种、多批次、短交期”的特点,对生产线布局、生产排产、生产技术、生产过程管理及人员技能等方面的要求较高,公司建立了高度柔性化的生产管理体系以及与之相匹配的企业文化。计划部根据市场部下发的订单制定生产计划,对生产排期、物料和工具管理等进行统筹安排,协调生产部、采购部、工程部和设备部等相关部门,保障生产的快速有序推进。同时,公司会定期组织对一线员工进行多岗位、多流程环节交叉培训,使员工能胜任不同岗位及不同工艺流程的工作,提高人员安排的灵活性。

  公司产品具有“小批量、多品种、多批次、短交期”的特点,同时面向境内外客户销售,已形成完整的境内外销售体系。销售部负责对客户和订单进行管理,其下设境内销售组和境外销售组,分别负责国内市场和国外市场的销售。香港本川作为境外销售的主要平台,美国本川则主要负责美国地区的客户拓展及服务。

  根据客户类型和国内外市场的特点,公司采取向电子产品制造商直接销售和通过贸易商覆盖下游客户两种销售模式。公司在国内市场主要采用向电子产品制造商直接销售的方式,在国外市场主要采用向电子产品制造商直接销售与通过贸易商覆盖下游客户相结合的方式。公司主要通过竞争性谈判和招投标等方式与客户建立合作关系,并确定产品价格。公司客户数量众多,客户类型主要包括电子产品制造商与PCB贸易商两类。公司主要通过建立海外本土营销团队、主动开发下游客户、现有客户介绍、客户主动联系等方式获取新客户。

  印制电路板存在生产工艺流程复杂、设备投资金额大、客户订单不均衡等特点,将外协加工作为组织生产的补充是印制电路板行业普遍采取的模式。此外,对于小批量板生产商来说,客户对产品交期及产品加工类型的多样性有更高的要求,出现订单不均衡、峰值产能不足的情况频率更高,因而外协加工在小批量板行业中更为普遍。公司定位为小批量板生产商,采用“小批量、多品种、多批次、短交期”的业务模式,在组织生产时公司会优先利用自有生产线组织生产,当自有产能无法满足生产计划时,公司会将部分工序或少量中低端产品全制程委托外协加工商进行加工,以满足客户要求。

  2023年,宏观经济环境复杂多变,受地缘政治、通货膨胀、全球经济增速放缓等因素的影响,宏观经济下行叠加下游企业去库存,终端市场需求处于低迷的状态,PCB行业景气度承压,市场整体需求疲软,供应端趋于饱和,市场价格竞争激烈。

  根据Prismark数据,2023年全球PCB产值约为695.17亿美元,同比下降约14.96%,PCB产出面积同比下降约4.7%。PCB产值同比下降的幅度远超于PCB产出面积同比下降的幅度,折射出PCB产品销售单价的急剧下降,凸显行业的竞争愈演愈烈。中国大陆是全球PCB产能最大的地区,占全球产能比例超过一半,国内印制电路板行业受国际政治经济环境变化的影响亦日趋明显。2023年中国大陆PCB产值约为377.94亿美元,同比下降约13.2%。

  报告期内,面对复杂严峻的外部环境,公司面临的经营压力显著增加,公司短期业绩增长承压,具体情况如下:

  (1)公司生产印制电路板67.05万平方米,较去年同期增加约1.48%;销售印制电路板65.84万平方米,较去年同期增加约2.38%;

  (2)公司实现营业收入约5.11亿元,同比减少约8.64%,主要是终端市场需求低迷,PCB行业市场价格竞争激烈,行业内卷严重,导致PCB产品销售单价下降,公司产品销售价格比去年同期减少约12.20%;

  (3)公司实现归属于上市公司股东的净利润约482.69万元,同比减少约89.85%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润约-673.93万元,同比减少约120.53%。公司净利润大幅下降,主要是:

  ①公司募集资金投资项目2023年度尚处产能爬坡期,产线的固定支出较高,销售收入与产品结构尚未达成规划目标,整体产能未充分得到利用,公司单位人工成本及单位制造费用等固定成本均较2022年度有不同幅度的增长,叠加公司产品销售单价的下降,导致公司毛利率下滑,对公司本期经营业绩产生影响;

  ②公司境外销售收入占比超过50%,人民币兑美元的汇率波动导致汇兑损益的变化,直接影响公司净利润。2023年度,公司产生了约101.10万元的汇兑损失,较2022年度产生的汇兑收益2,027.43万元同比减少约104.99%;

  ③公司信息化、自动化建设等方面的相关投入,包括管理团队建设、智能制造软件系统等,以及股权激励产生的股份支付费用、本期信用减值损失的增加、本期处置部分陈旧设备导致资产处置损失增加等因素叠加。

  (4)截至本报告期末,公司资产总额约13.17亿元,负债总额约3.21亿元,所有者权益总额约9.96亿元,资产负债率约为24.38%,公司资产负债率处于行业较低水平,公司偿债能力较强,整体财务状况较为稳健。

  2、报告期内,公司为应对内外部环境变化,紧紧围绕发展战略,强化内生发展,聚焦主业,夯实基础,积极布局细分市场,聚焦汽车电子和新能源两大新兴领域,加强科技创新,提升数字化、智能化水平,持续增强企业核心竞争力,积极推动募投项目新工厂产能释放、不断深化组织变革、加强企业文化建设、完善公司治理等,切实提升运营效率,减少外部环境冲击,提升公司整体的抗风险能力。公司主要工作开展情况如下:

  受外部宏观环境影响,报告期内公司前五名客户合计销售金额同比下滑11.33%,占年度销售总额比例较2022年的28.75%下降约0.39%。针对外部环境变化,公司始终坚持“以客户为中心,以市场为导向”,持续调整订单结构,积极开拓新客户与新市场,紧跟行业发展方向,重点布局汽车电子、新能源等新兴领域,抢抓新的发展机遇,逐步消除外部宏观环境波动带来的影响。

  公司产品布局以通信设备为核心,重点布局汽车电子、新能源领域,并长期深耕工业控制、电力及电源等领域。报告期内,公司制定了明确的市场拓展规划。在通信设备领域,不断加强与已有客户的合作,增强与客户合作的粘性,不论是技术层面,还是市占率,公司都处于行业细分市场的领先地位。公司现已和客户针对5.5G、6G、卫星通信等应用领域开展相关预研工作,并在光模块领域核心客户订单逐步放量。在汽车电子和新能源领域,公司高度关注新能源汽车崛起带来的产业机遇,公司PCB产品应用覆盖新能源汽车核心部件,并与客户在新能源汽车“大三电”、“小三电”、电池管理系统(BMS)、车载雷达、智能驾驶等方面开展深度合作,公司汽车电子营业收入同比增长5.77%,光伏、储能等新能源营业收入同比增长41.00%。在电力及电源领域,公司利用自身区位优势、较高的品牌知名度和良好的行业口碑,已与南京本地知名客户建立了合作关系,未来有望持续深化合作关系,增强合作粘性,获取更多订单份额。

  海外市场方面,公司通过海外市场布局,深耕欧美优质客户,完善全球营销网络,通过美国本川增聘外籍员工,扩大美国本土营销团队,增加对美国市场的渗透度,快速响应客户需求,不断加强对美国和欧洲等海外市场的拓展。

  公司通过在行业周期底部大力拓展新的客户,目前已成功开发了多家行业领先知名客户,且已通过大部分知名客户的产品验证,并获得批量订单。公司前期的客户拓展和储备的效果开始逐步显现,相关客户已持续放量,或将成为公司2024年新的业绩增长点。相关客户的拓展预计将带动公司营业收入的改善,提高公司的盈利能力。

  报告期内,公司不断提升生产制造环节的智能化、自动化、信息化、精益化管理水平。公司持续推动“年产48万平高频高速、多层及高密度印制电路板生产线扩建项目”新工厂的产能释放,新工厂产能在持续爬升中。新工厂的智能化、自动化、信息化程度较高,全线规划自动化投板、自动化收板、自动导向车(AGV)运输,配合自动物流搬运、精准物流配送和管理等实现厂区多维度的智能化,使得产品在整个流程中的自动流转。同时以MES系统为核心,集成控制自动化、自动物流、产品追溯和自动计划系统,实现了自动化和少人化作业。公司的组织、生产、服务效率显著提升,产品可靠性和稳定性实现了全面保障和可追溯。公司整体生产经营效率得到提升,相比较传统设备组建的印制电路板工厂,产品的良率大幅提升,产品交期也大幅缩短,对于生产同一类型、批量的订单,产品交期可由过去两周左右缩短到仅需8天。2023年,本川智能工厂入选江苏省工业互联网示范工程。

  报告期内,公司于2023年10月19-20日应邀参加ECS2023第五届中国电子通信与半导体CIO峰会,共享了公司在建设智能化工厂和数字化平台中的经验。为了保持竞争力并适应快速变化的市场需求,公司在新建工厂的同时决定推动数字化转型,以提高内部流程的效率,提供更好的产品和服务,以及加强与客户的互动。公司重点从建设目标和愿景、数字化建设方案、人才培养和发展、持续改进四个方面展示了《如何建设数智化协同运营平台与数字化管理》。

  报告期内,公司针对行业技术的发展趋势,结合客户和市场的实际需求,在全面发展生产技术的同时,专注于细分领域的技术研发,打造核心技术优势。公司自设立以来一直注重技术研发,积累了多项专利和非专利技术。在全面发展生产技术的同时,公司还追求差异化,专注细分领域的研发创新,建立差异化的技术优势。公司拥有多项自主研发的核心技术,主要用于生产多层板、高频高速板、挠性板、刚挠结合板、HDI板和诸多特殊工艺PCB产品。截至2023年12月31日,公司及其子公司共计拥有79项专利,其中发明专利21项,实用新型专利58项。

  通信设备一直是PCB产品的重要下游应用领域,通信行业的发展是PCB产业未来发展的重要驱动力。公司一直紧跟基站天线用PCB技术发展趋势,具有多年的技术积累和生产管理经验,持续关注5.5G、6G、光模块、卫星通讯等通信技术的发展和演进,并提前结合市场需求与客户开展相关技术预研和技术储备,抓住未来通信网络建设的发展机遇。报告期内,公司不断提升企业创新能力和研发水平,加强企业技术中心建设。公司是国家级专精特新“小巨人”企业,并且是江苏省省级企业技术中心。公司子公司艾威尔电路是深圳市“专精特新”中小企业,并且于2023年1月被认定为2022年度广东省5G通讯天线耦合印制电路板工程技术研究中心。

  公司于2023年3月22日至24日,参加了2023全球6G技术大会。公司密切关注6G通信技术的发展动态,通过参加本次大会,加强技术交流与合作,紧跟行业发展趋势,进一步加强在通信设备领域的竞争优势,抓住未来发展机遇。2023年10月,公司与南京工程学院合作开展了一项名为“6G通讯用高端PCB印制电路板的研究与设计”的项目,项目起止时间为2023年至2024年。该项目旨在研发一套仿线G通讯用PCB制作与应用的需求,为高性能PCB产品制造提供技术支持。

  报告期内,针对内外部环境变化,公司管理层密切关注客户需求及市场发展变化,持续调整和优化公司产品和订单结构,对内推进精益生产,实施全面预算管理,严控采购成本和各项费用支出,建立降本增效激励机制,强化全员成本控制、品质意识,持续优化全面质量管理,鼓励改进和创新,努力降低生产成本,发挥柔性化生产管理竞争优势,切实提升运营效率;公司对外加强战略合作,保证物料供应,加强供应链管理,努力减少外部环境冲击,提升公司整体的抗风险能力。公司持续推进“精益生产管理”项目,实现公司各项管理和经济效益的持续改善。同时,为公司培养出一批精益生产方面的专家和一支精益生产的骨干队伍。

  报告期内,公司计划投资新建泰国生产基地项目,投资金额不超过人民币3亿元,已按计划完成了泰国公司的设立、境外投资备案等,公司将会积极推进该生产基地项目的实施。

  报告期内,公司高度重视投资者关系管理工作。公司根据经营的实际情况,结合规范运作的各项要求,制定了《信息披露管理制度》《投资者关系管理制度》等,积极履行信息披露义务,保证披露信息的真实、准确、完整、及时、公平,通过电话、电子邮件、投资者关系互动平台、机构调研等方式积极与投资者互动,建立了良好的沟通渠道,增进投资者对公司了解,加强公司与投资者之间的良性互动,维护公司与投资者之间的良好关系,树立公司良好的资本市场形象,持续向市场传递公司价值。公司制定了连续、稳定的利润分配政策,具体利润分配方式结合公司利润实现状况、现金流量状况和股本规模进行决定,并充分考虑独立董事和公众投资者的意见,合理回报股东、投资者。

  公司在柔性化生产管理、生产技术和客户资源等方面具有竞争优势,已形成了自身的核心竞争力,是公司经营业绩稳定增长的有力保障。公司经过多年在印制电路板行业的运营和积累,已经建立了一套高效运转并高度柔性化的生产管理体系。公司针对行业技术的发展趋势,结合客户和市场的实际需求,专注于细分领域的技术研发,打造核心技术优势,且与众多下业领先企业建立了长期稳定的合作关系,形成了自身的核心竞争力。

  PCB生产工艺流程较为复杂,且公司产品下游应用领域覆盖汽车电子、新能源、工业控制、电力及电源、医疗等多个领域,不一样的客户、不同批次对PCB产品有不同的规格要求,产品订单呈现小批量、多品种、多批次、短交期、设计规格各异的特点,对公司的生产管理提出了较高的要求。

  公司长期专注于为市场提供小批量印制电路板产品及解决方案,生产管理的复杂程度和难度较高。为满足生产管理要求,公司从筹建开始,便将柔性化生产理念贯穿于整个工厂生产运营的各个环节,通过紧凑、合理地对机器、生产线进行排列布局,利用订单细分的方式合理规划产能的利用,建立高度柔性化、精细化、智能化、信息化的生产管理系统,实现生产的全部过程中的模块化、自动化、各工序连接的无缝化,在满足市场多样化需求的同时也通过快速响应提升公司客户体验,促进公司与客户保持长期稳定的合作关系。

  为应对上述挑战,公司将柔性化生产管理贯穿整个工厂生产运营的各个环节。公司的柔性化生产管理一方面帮助公司实现了“小批量、多品种、多批次、短交期”的生产,在满足市场多样化需求的同时也通过快速响应提升公司客户体验,促进公司与客户保持长期稳定的合作关系,另一方面提高了公司的应变能力,在市场需求发生变化的时候,公司相较于竞争对手可以以更小的门槛和更低的成本完成新产线的建设和产能的调整。

  公司注重及时满足客户需求,在全面发展生产技术的同时,专注于细分领域的技术研发,提早布局,打造核心技术优势。公司通过产品技术的研发,已拥有多项自主研发的核心技术,打造了核心技术优势,得到了主管部门和业内品牌合作方的认可。

  公司在通信设备、汽车电子、新能源、工业控制、电力及电源、医疗等诸多应用领域已建立了相对竞争优势,提早研发核心技术,发展处于起步阶段、工艺复杂程度高、产品利润空间大的新兴产品,进一步加强公司的生产技术及研发优势。

  1、公司拥有多项自主研发的核心技术,主要用于生产多层板、高频高速板、挠性板、刚挠结合板、HDI板和诸多特殊工艺PCB产品,且拥有多款高新技术产品;

  2、公司及下属子公司艾威尔电路均已被认定为高新技术企业,公司的子公司艾威尔电路的实验室被中国合格评定国家认可委员会(CNAS)授予实验室认可证书;

  4、公司是国家级专精特新“小巨人”企业,并被认定为江苏省省级企业技术中心。公司子公司艾威尔电路是深圳市专精特新中小企业,并被认定为广东省5G通讯天线耦合印制电路板工程技术研究中心;

  5、公司积极寻求与高校建立产学研合作关系的机会,共同进行前沿技术研究和人才培养,致力于将研究成果快速转化为实际应用产品。2023年10月,公司与南京工程学院合作开展了一项名为“6G通讯用高端PCB印制电路板的研究与设计”的项目,项目起止时间为2023年至2024年。该项目旨在研发一套仿线G通讯用PCB制作与应用的需求,为高性能PCB产品制造提供技术支持。

  小批量板行业的特点是按照客户要求提供定制化产品,客户对PCB生产商的技术水平、产品性能、产品质量、生产交期等方面的要求非常严格,一般会对PCB生产商设置1至2年的考察期进行全方位的考核,PCB生产商一旦进入其供应商体系并实现规模化生产后一般不会被轻易更换。同时,由于小批量板通常都是定制化产品,其从研发设计到小批量量产,一般都需要PCB生产商与客户共同完成。公司长期以来持续与客户开展技术合作,根据技术发展趋势和客户生产制造需求,研发设计新的技术与产品,并在新的产品与技术具备产业化条件时适时进行产业化应用,加强客户对公司的技术依赖。这种研发设计的合作关系更有助于公司与客户长期稳定合作。

  公司专注于小批量板的研发、生产及销售多年。多年来,公司凭借先进的技术、高质的产品、及时稳定的交货能力和快速响应的客户服务,与众多下业领先企业建立了长期稳定的合作关系,在市场中已享有较高的品牌知名度,并吸引众多优质客户慕名前来合作,稳定的客户资源为公司的未来发展奠定了坚实的基础。目前与公司合作的很多客户均为相关领域的优质企业,公司制定了明确的市场拓展规划,通过大力拓展国内外市场,不断加强与已有客户的合作深度,同时寻求与更多新的优质客户的合作机会。

  PCB产品对生产加工的精细化有严格地要求,生产过程中的精细程度直接决定着产品质量。小批量板由于产品交期短,为避免因返工、补投等原因造成延迟交货风险,生产过程中的容错率较低,对产品生产的一次合格率要求比较高。为应对产品特点,公司成立了贯穿产品设计、生产、检验、销售等流程环节的全面完整的质量体系,并配备了先进的质量检测设备,实行全面的质量控制流程管理。公司及子公司取得并实施了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、IATF16949汽车行业质量体系认证等。公司按照客户对产品质量的具体要求,以国家及行业标准为基础,紧密跟踪国际先进的质量管理控制操作流程,并不断修订和完善公司的质量标准体系。凭借健全的质量控制体系,公司的产品能够满足全球行业质量标准及全球下游领先客户的质量要求。

  公司境内客户主要为电子产品制造商,此类客户对产品质量有较为严格的控制标准,稳定的产品质量是公司能够与其建立稳定合作关系的关键因素。同时,公司部分的营业收入来自于出口,主要向美国、日本、欧洲、澳洲等国家和地区的客户出口,这些地区客户的供应商准入门槛高,对产品的质量要求严格,稳定的产品质量是保证公司在该类市场稳定经营的关键。

  小批量板对生产交期要求严格,为满足交期的要求,PCB生产商需要进行灵活、合理地排产以保障产品按时交货。自一线员工入职起,公司便对一线员工做多技能岗位、多流程环节的交叉培训,使得一线员工可承担多工序的生产工作,从而提高了生产过程中人员安排的灵活度。

  公司全方位推进高层次创新人才队伍建设,人力资源部对各类培训都制定了详细的培训计划,优化员工的知识结构,培养和提高员工的工作能力、技能水平,并通过企业文化的培训加强员工的凝聚力。经过长期的人才培养和引进,公司不仅拥有了一批可承担多工序生产工作的熟练的生产人员,还打造了一支经验丰富的技术研发人员、沟通能力一流的营销售后人员和深谙PCB行业动态的专业管理人员的人才团队。公司中高层管理人员稳定,人才流失率低,保障了公司持续、健康、快速地发展。

  经过多年的发展,公司建立了与发展目标相适应的企业文化,将“以技术发展为动力,以速度、品质提升价值,为电子信息产业提供最受信赖的线路板解决方案”作为企业使命,把“高效快速”的生产经营理念贯穿生产经营的各个环节。公司秉承着“Service Beyond Expectation”的服务宗旨,通过真正为客户创造价值实现企业价值,并将该理念深入每一位员工心中,为公司的经营管理打下坚实的基础。

  报告期内,公司经营正常,未发生可能导致公司核心竞争力受到严重影响的情况。

  印制电路板行业属于电子信息产品制造的基础产业,下游应用领域广泛,涉及社会经济的各个领域,与电子信息产业及宏观经济情况的相关性较强,且受宏观经济周期性波动影响较大。目前全球印制电路板制造企业主要分布在中国大陆、中国台湾地区、日本、韩国、美国、欧洲和东南亚等区域。中国大陆是全球PCB产能最大的地区,占全球产能比例超过一半,国内印制电路板行业受国际政治经济环境变化的影响亦日趋明显。

  从产品结构上看,全球PCB产业正在向着高精度、高密度和高可靠性方向发展,向专业化、规模化和绿色生产方向发展。对于PCB产品,服务器和数据存储、通信、新能源和智能驾驶以及消费电子等市场仍将是行业长期的重要增长驱动力。随着人工智能的加速演进,以及AI产品应用的不断深化,终端电子设备对高频高速、集成化、小型化、轻薄化、高散热等相关PCB产品需求的持续增长。PCB行业通过不断调整产业结构,以适应下游服务器和数据存储、通信、新能源和智能驾驶以及消费电子等市场的发展。

  PCB行业市场空间大,市场参与者众多,目前已形成充分竞争的市场格局。面对目前国内劳动力成本不断上升,原材料价格大幅上涨的趋势下,如何提升生产效率、降低生产成本已成为PCB生产企业面临的重要问题,也是PCB生产企业在激烈的市场竞争中胜出的关键。在国内领先厂商不断加入工业自动化、智能制造浪潮的形势下,竞争力相对较弱的中小厂商的生产成本较高,产值效率显著低于领先厂商,部分中小厂商将逐步退出市场,加速行业洗牌,行业集中度逐步提升,行业领先企业率先受益。

  公司坚持“小批量、多品种、多批次、短交期”的企业定位,秉承“以技术发展为动力,以速度、品质提升价值,为电子信息产业提供最受信赖的线路板解决方案”的使命,坚持“生产优质产品、交付准量准时、持续改进体系、确保客户满意”的品质方针。未来公司将立足于PCB行业的巨大发展空间,实施差异化竞争战略,布局中高端应用市场,重点布局汽车电子和新能源两大新兴领域。不断加强技术的创新型研发,提高产品附加值,提升公司产品技术的市场竞争力;加大先进设备投入力度,优化生产工艺与生产流程,提高生产智能化、自动化和信息化水平,提升生产效率和产品质量;进一步加深与重点客户的业务合作,加强国内和国际市场拓展力度,提高市场占有率和品牌知名度,立志成为具有全球影响力的PCB产品及解决方案供应商。

  积极开展产品和技术的开发,注重及时满足客户需求,全面发展生产技术,专注细分领域的技术研发,提早布局,打造核心技术优势。未来公司的技术研发将继续坚持“以客户为中心,以市场为导向”,紧密结合国内外市场发展需求,积极抓住发展机遇,发展处于起步阶段、工艺复杂程度高、产品利润空间大的新兴产品,进一步加强公司的生产技术及研发优势。在新产品研发方面,公司继续朝高频高速、高密度等技术领先的产品方向发展,大力发展高频高速板、HDI板等高端产品,并积极布局分层刚挠结合板、高精密预埋元件电路板等新兴产品,加强新产品的研发和老产品的工艺技术改进。

  公司持续对生产设备进行升级换代,提升产线的数字化、信息化、自动化和智能化水平,利用智能制造平台,打造智能化、自动化、精益化的一流数字化工厂,有效地提升公司经营管理数据的实时性、准确性、完整性,不断加大硬件的更新换代和针对性的开发管理系统,增强公司智能制造能力。公司将进一步完善生产布局,升级改造生产设备,提高产品品质和生产效率。同时,公司将持续探索精细化生产技术,以大幅提高公司的工艺制造能力、品质保障能力和成本控制能力。

  经过长期的业务积累,公司已在通信设备、汽车电子、新能源、电力及电源、工业控制、医疗等多个领域积累了一批国内外优质客户。未来公司将持续加强与现有客户的合作深度,通过嵌入式技术开发,深度参与客户产品技术研发,满足客户的特定技术需求,实现差异化竞争。同时,公司将继续完善客户服务体系,通过优化客户服务流程,提高产品质量和客户响应速度,提升客户服务体验,通过更优质的服务树立良好的企业形象,赢得市场。

  在加强现有客户合作的同时,公司也将利用已形成的良好的市场声誉大力拓展新客户。境内客户拓展方面,公司将依托现有营销网络,以长三角和珠三角这两个电子信息产业聚集地为核心,加强客户覆盖,提高区域客户覆盖率。境外客户拓展方面,公司已成立了香港本川、美国本川、泰国本川,将其作为海外客户拓展的主要载体,未来公司将加强对美国、欧洲等海外客户的覆盖,同时公司还会利用海外展会和互联网平台等多种渠道积极拓展海外客户。

  公司还将不断扩展产品应用领域,通过市场调研发现市场需求尚未被充分满足的细分领域,发掘市场商机,率先进行产品技术研发,抢先进入市场,建立先发优势。

  公司已建立健全培训机制,实施科学的人力资源管理制度及人才发展规划,加快对各方面优秀人才的引进和培养,打造了稳健的管理、研发、生产、销售团队。同时,公司通过建立与现代化企业制度相适应的薪酬分配机制,充分平衡薪酬规划在成本控制及提高企业经营效益中的杠杆作用。

  公司将进一步完善人力资源管理机制,优化人才培养体系和人才激励制度。在公司发展战略规划下,为打造匹配公司发展战略的人才团队,公司制定了相应的人才发展计划,具体如下:

  公司将根据战略发展需要,多渠道、多层次、多方面吸收各类优秀人才。除了通过外部招聘各项专业人才以外,公司每年批量招聘新员工进行内部培养。同时公司通过开展各种内外部培训,优化员工的知识结构,培养和提高员工的工作能力、技能水平,最大限度的发挥每个人的潜力。

  公司将进一步完善以绩效为导向的员工评价体系和薪酬激励机制,实施合理的分配激励制度,有效激发员工创造性和主观能动性。

  公司高度重视投资者关系管理工作,将根据实际经营情况,结合规范运作的各项要求,积极履行信息披露义务,保证披露信息的真实、准确、完整、及时、公平,通过电话、电子邮件、投资者关系互动平台、机构调研等方式积极与投资者互动,建立良好的沟通渠道,增进投资者对公司了解,加强公司与投资者之间的良性互动,维护公司与投资者之间的良好关系,树立公司良好的资本市场形象,持续向市场传递公司价值。

  印制电路板行业是电子信息产业的基础行业,下游应用领域广阔,涉及社会经济的各个领域,受下游单一行业的影响较小,与电子信息产业及宏观经济情况的相关性较强,受全球宏观经济形势影响较大。宏观经济波动会对印制电路板下游各应用领域产生不同程度的影响,进而影响行业整体需求。作为全球重要的PCB生产基地,中国大陆占全球PCB市场的比重不断增加,全球宏观经济变化将对我国PCB行业产生重要影响。如果未来国内外宏观经济发生重大变化、经济增长速度放缓或出现周期性波动,将影响下游市场需求,进而导致PCB行业发展增速放缓甚至下降,从而可能对公司的收入及利润水平造成不利影响。

  应对措施:相对于大批量板厂商,公司小批量板业务面对的下游客户及应用领域更加分散,均单面积小及单价较高,与客户的粘性更强,在一定程度上分散了宏观经济波动的部分风险。除此之外,公司还会积极关注国内外宏观经济波动,紧密关注行业政策的变化情况,了解最新的行业态势,进一步增强客户粘性,提升品牌知名度,提高公司在行业内的综合竞争实力,以应对各种风险和挑战。

  全球PCB行业竞争格局较为分散,生产厂商众多,市场竞争充分。受行业资金需求大、技术要求高、下游终端产品性能更新速度快、环保政策趋严等因素影响,行业加速洗牌,行业集中度逐步提升。与此同时,随着国外小批量板产能向国内不断转移,市场竞争可能加剧。若未来行业竞争进一步加剧,行业毛利率水平整体下滑,而公司未能持续提高技术水平、生产管理能力和产品质量以应对市场竞争,则存在因市场竞争加剧导致盈利下滑的风险。

  应对措施:公司将立足于自身的竞争优势,进一步加强市场布局,提高市场占有率。公司将针对行业技术的发展趋势,结合客户和市场的实际需求,专注于细分领域的技术研发,打造核心技术优势。公司会不断增强智能制造水平,提升工艺技术水平和生产管理能力,提高产品质量,缩短产品交期,提高客户服务满意度,满足客户的个性化、多样化产品需求。

  公司直接原材料占营业成本比例较高,公司生产经营所使用的主要原材料包括覆铜板、铜球、半固化片、油墨、干膜、铜箔等。上述主要原材料采购成本受国际市场铜、石油等大宗商品的价格、市场供需关系、阶段性环保监管环境等因素影响。未来若主要原材料价格出现大幅上涨,公司不能通过向下游转移、技术工艺创新、提升精益生产水平等方式应对成本上涨的压力,公司的经营业绩将受到不利影响。

  应对措施:公司通过优化订单结构、改良工艺、提升产品良率等措施,提高材料利用率,不断完善和细化成本控制体系,提高智能制造水平,实施精细化成本控制、增强盈利能力,有效地控制好公司的成本和费用。同时,进一步加强与优质供应商的战略合作,进行策略性采购,做好生产经营规划管理,不断完善供应商管理体系,降低原材料价格波动带来的风险。

  印制电路板生产过程中涉及多种物理、化学等工艺环节,会产生废水、废气、噪音和固体废弃物等污染物,生产过程对环保要求较高。近年来我国对环保问题日趋重视,我国政府也发布了《电子信息产品污染控制管理办法》、《中华人民共和国清洁生产促进法》、《清洁生产标准——印制电路板制造业》、《中华人民共和国环境保护税法》等一系列法律法规,环保监管力度持续加强,企业环保成本逐步上升。企业必须加强自身环保意识,改进加工技术及工艺,提高生产效率,促进节能减排。随着国家对环保要求的不断提升,未来可能会制定更严格的环境保护标准和规范,公司环保投入将持续增加,可能对公司经营业绩造成不利影响。

  应对措施:公司在生产经营过程中,重视对环境的保护工作,积极响应碳中和,大力推动绿色制造。公司通过实施车间改造,实施清洁生产,设备更新等一系列措施,减少了企业的用电用水消耗,不断改进生产工艺,提高资源利用效率,有效地改善了废气废水排放。公司还坚持不断地向员工宣传环保知识,提高员工的环保意识,以实现企业与环境和谐共存的可持续发展目标。同时,公司致力于打造节能环保绿色智慧化工厂,设计实施高效制冷机房,配套使用高效水蓄冷系统,能有效的降低能源消耗,践行绿色生产使命。

  PCB行业市场竞争者众多,行业集中度低,市场竞争激烈。虽然目前国内专注于小批量板的企业数量相对较少,海外小批量板产能逐渐向中国大陆转移,将给公司提供发展机遇,但同时也会促使更多企业进入这一领域,加剧市场竞争,给公司的市场拓展和业务拓展带来新的挑战。如果公司难以适应市场发展形势,不能进一步拓展新市场、开发新客户,公司将面临增长速度放缓甚至市场份额下降等不利局面。此外,公司通过打造美国本土营销团队积极拓展美国电子科技类产品制造商客户,并取得了一定成效。但由于海外业务受境内外法规、经营环境差异、贸易保护等方面的影响较大,若海外客户所在地的贸易政策发生变化,也将对公司海外业务拓展产生不利影响。

  应对措施:公司将积极跟踪行业竞争态势,把握行业风向,灵活调整市场竞争策略和经营管理策略,对可能出现的新的竞争和挑战及时作出应对措施。同时,公司将密切关注国外政治、经济及国际贸易环境、关税变化,加强风险管理,以减少国际贸易环境变化带来的不利影响。

  公司的出口业务主要以美元进行结算,结算货币与人民币之间的汇率可能随着国内外政治、经济环境及国际贸易政策的变化而波动,具有较大的不确定性,导致公司面临汇率变动风险。

  应对措施:公司将持续加强对国际形势和汇率波动的分析与研究,将持续关注汇率波动情况,及时结汇,同时开展远期结汇等手段,最大限度防范和降低汇率波动风险和影响。

  本次募集资金投资项目达产后,公司产能将在现有基础上大幅度的提高。在项目建成后,可能存在因竞争对手的发展、人工成本的变动、市场环境的变化、宏观经济形势的变动等因素对项目的新增产能消化带来不利影响。

  应对措施:针对上述风险,公司积极关注宏观经济波动,跟踪市场政策、研判市场环境,加强与重要客户的合作深度,抢占市场机遇,在激烈的市场竞争环境中把握市场需求的主动权。

  公司基于业务发展和海外生产基地布局的需要,推动在泰国投资新建印制电路板(PCB)生产基地。泰国的法律法规、政策体系、商业环境、文化特征等与国内存在较大区别,泰国生产基地在设立、建设及运营过程中,存在一定的运营管理、市场变化、法律监管等风险,本次对外投资效果能否达到预期存在不确定性。

  应对措施:公司将学习并借鉴同行业公司及客户海外投资和运营管理的先进经验,尽快熟悉并掌握泰国的商业文化环境和法律体系,同时重视泰国的法律及政策动向,投入合适的设备和技术,建立适配泰国子公司的管理模式,积极招聘国际化和属地化的各专业人才,并采取有效的措施激励和培训团队,识别各类潜在的风险并做好预案,以保障泰国生产基地的良好运行,最大限度避免和降低经营风险,以保障泰国生产基地的良好运行。

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